MÉXICO: ANÁLISIS ECONÓMICO (II)

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2009-----2010 forecast under review. Please Check the following link, which has an updated forecast obtained by México's Central Bank based on a Private Sector Economists survey!
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http://www.banxico.org.mx/informacion-para-la-prensa/comunicados/resultados-de-encuestas/expectativas-de-los-especialistas/%7BD2582F72-77C0-5A2E-0061-8A30D29B7ECE%7D.pdf

-----MUNDO:

---Las moderadas e inercialemente optimistas expectativas de crecimiento global del ....% en el 2008 (FMI) impulsadas por los 5 motores mundiales (EU, Europa, Asia, China y naciones emergentes) no se sostendrán para el 2009, cayendo este por debajo de un alarmante 1.5 % (recordemos que para el Fondo Monetario Internacional, incluso manteniendo un nivel positivo del 3.5% en más de 2 trimestres seguidos, ya constituiría la definición oficial de recesión mundial)
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Las causas de esta recesión son las siguientes:
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El desplome del crédito internacional ha traído consigo un efecto de desconfianza generalizada de los inversionistas en el sistema financiero internacional, lo cual ha agravado las siguientes circunstancias:
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----1)
La fortaleza económica de Estados Unidos no es sostenible en el mediano plazo debido principalmente a un deterioro generalizado de algunos indicadores clave como el sector vivienda (el cual afecta al crédito y en consecuencia a todo el sistema financiero, mercados accionarios, deuda, commodities y derivados en general), lo que ha ocasionado una menor inversión interna y externa, un mayor desempleo, factores que afectan la demanda interna la cual conduce a un menor dinamismo del sector servicios (90% de la economía estadounidense) y manufacturero. (La FED o Banco Central de EU ha reducido su estimado del PIB considerablement hasta niveles negativos para este año desde su última estimación en el rango positivo de 1-1.6%)
----2)
El deterioro del crecimiento en Europa y en especial de la Zona Euro (En recesión), la cual resiente ostensiblemente el debilitamiento de la economía americana, dramatizado particularmente por una caída de la hasta hace poco exitosa economía alemana (Recesiva) que representa más del 30% de esta región.
----3)
El deterioro de Japón en los últimos meses, debido principalmente a una caída de sus exportaciones hacia Europa y EU (Recesión)).
----4)
El debilitado crecimiento de China (4º motor más grande del mundo), que aunque continúa siendo el más alto de los países emergentes, esto disminuye la dinámica del comercio internacional (Su PIB creció apenas arriba del 6%en el último trimestre publicado, desde el 10.1% en el trimestre publicado y el 11.9% registrado para todo el año del 2007).
----5)
El disminuído desempeño de los países emergentes del BRIC (Brasil, Rusia, India y China) más México,quienes préviamente impulsaban al mundo con el dinero del substancial incremento de precios de las materias primas con que abastecen al mundo, en las últimos meses han visto mermados sus ingresos y por ende su positiva influencia en el bienestar global debido a la estrepitosa caída de los precios del petróleo y de otras materias primas sobre las cuales descansa su desarrollo).
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Por todo lo anterior y porque que se observa una probable explosión de una gran crisis sistémica en los mercados financieros internacionales (Bolsas de Valores Principalmente).
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Otros factores que podrían agravar esta recesión mundial serían factores económicos (Como una caída estrepitosa del PIB en América, Asia y Europa, Mercados, Comercio, etc), geopolíticos (guerras) o naturales(terremotos, huracanes, epidemias, etc)

-----MÉXICO: (MIENTRAS ACTUALIZO ESTE ARTÍCULO POR FAVOR REVISE EL LINK DEL BANCO DE MÉXICO EN LA PARTE INFERIOR)

Teniendo siempre en cuenta que nos encontramos inmersos en un mundo substancialmente globalizado en el que lo que hace o pasa en un país afecta a los demás directa o indirectamente, profunda o superficialmente, más tarde o más temprano, como consecuencia de la frágil situación mundial esta nación puede razonablemente esperar lo siguiente ("Ceteris Paribus", es decir, si no hubiere cambios en las variables anteriores u otras):-
-----a)
Las expectativas económicas para este país son moderadamente pesimistas para el 2009 con un crecimiento cero del PIB, el cual caería hasta en un 1.8% (desde el casi 5% logrado en el 2006, 3% en el 2007 y 1.8% en 2008) debido sobre todo a un menor precio del petróleo, un débil efecto del incremento del gasto público y una debilitada inercia del crecimiento previo de las exportaciones a EU.
-----b)
Tasas de interés en Cetes a 28 días sobre el 9% (por volatilidad en mercados),
-----c)
Cotización promedio del peso por arriba del 11.30 por dólar (Aunque en estos momentos sobrepasa los $16, se espera que en la 2º mitad del año este se reduzca considerablemente).
-----d)
Bolsa Mexicana de Valores con pérdida de un 10% del 1º de enero al 31 de diciembre del 2009 en su Índice de Precios y Cotizaciones (Reconociendo que hasta ahora ha sido de las menos afectadas por la caída mundial de acciones).
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La falta de aprobación de las reformas estructurales (laboral y energética), independientemente de la recientemente aprobada y mediocre reforma fiscal sólo dramatizará la recesión y por supuesto seguirá impidiendo alcanzar los niveles de PIB del 6 y 7% ideales para esta economía emergente.Desde un punto de vista positivo no se prevé que se reduzca la buena calificación de "grado de inversión" concedido a México por parte de las grandes agencias internacionales S&Ps, Moody's y Fitch (y sí podría ser mejorada en el caso de que se aceptaran finalmente las reforma laboral y energética por el Congreso)

------¿QUÉ PODRÍA SALIR MAL? (Riesgos siempre presentes que empujarían al país a una depresión económica):

-----------RIESGOS INTERNOS:
----Un desplome absoluto de la Economía Estadounidense a quien dirigimos casi el 90% de nuestras exportaciones;
-----Ataques terroristas ----EPR, Narcotráfico o Al-Qaeda (para afectar indirectamente a EU);
----Inestabilidad política por Reforma Energética.
----Inestabilidad social por desempleo.
----Algún otro evento traumático de índole natural (inundaciones, huracanes epidemias, etc.) o político (atentados o levantamientos).
-----------RIESGOS EXTERNOS:
----La crisis crediticia mundial por la deuda hipotecaria en EU, España, Irlanda, Inglaterra, etc. que se contagiaría a todo el sistema financiero internacional mediante una impresionante caída de las principales bolsas accionarias hasta el nivel de "Crack Bursátil" (más del 50%), después de alcanzado el nivel de "Bear Market" que implica un descenso de más de un 20% desde su último máximo (Así lo atestigua el MSCI World Index of Stocks desde octubre)
-----Volatilidad extrema en el mercado de divisas, con preocupación dirigida principalmente hacia el dólar estadounidense (Aunque vemos al Euro como un factor de mayor riesgo)!
----Las ambiciones nucleares de Irán (hasta ahora contenidas por la comunidad de naciones)
----Corea del Norte quien parece aceptar pero engaña y rechaza una y otra vez un acuerdo definitivo de Desarme Nuclear.
----Las estallamiento de las burbujas inflacionaria y de activos en China (PIB del 11.9% en 2007) y un consecuente desplome de su PIB debido al desplome de sus exportaciones.
----Una eventual alza indiscriminada en tasas de interés de los países emergentes (“riesgo país” principalmente) que encarecería sus deudas externas respectivas y menores precios de materias primas como el petróleo (que cayó desde los 147 dólares por barril NY, del oro que ha tocado sus máximos históricos de 28 años, el cobre y de alimentos como el trigo, el maíz, la soya, etc.) que reduciría sus ingresos.
-----Hugo Chávez de Venezuela declarando la guerra a cualquier país vecino o amenazando de suspender suministros de petróleo a EU.
-----Rusia agravando la crisis actual en contra de Georgia y ampliándola a Ucrania en contra de la OTAN.
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-----TERRORISMO:
-----Nunca debemos olvidar que estamos en guerra. Ningún país del mundo esta exento de un ataque de estos grupos anarquistas por razones ideológicas, religiosas o materiales (narco). Pensar de otra manera resulta simplemente poco realista. Siempre debemos tener presentes sus efectos en las acciones, bonos, materias primas o "commodities", divisas y sus respectivos derivados financieros:
TERROR CALENDAR (Click on the next link to Have a Copy):http://www.nctc.gov/docs/ct_calendar_2007.pdf

-----RECOMENDACIONES GENERALES PARAPROTEGERNOS CONTRA LA
CRISIS!--------

Las inversiones financieras, el empleo, los empresas, la educación, la salud y el entretenimiento (vacaciones) son susceptibles de resultar sériamente afectados por una crisis económica.
Para este año yo recomiendo reflexionar más profundamente sobre las decisiones que serán las más adecuadas para un ambiente de alto riesgo. Recordemos que las crisis impactan sobre todo en las ventas (empresas), las deudas (por incremento en los pagos por intereses y rechazo de créditos nuevos), subida de precios de los productos que consumimos habitualmente (sobre todo si se presenta una devaluación considerable o por fenómenos internacionales como el precio del petróleo o de los alimentos ) y en el desempleo.
Por ejemplo:
----Pagar las tarjetas de crédito (o reducir los montos) para contrarestar un posible incremento generalizado de tasas.
----Retrasar un año (hasta no ver un panorama más claro) alguna compra cara o viaje costoso no necesario (cada quien sabe su capacidad financiera).
----Cuidar el trabajo y contratar un seguro de desempleo con algún banco.
----Contratar un Seguro Médico familiar (de gastos mayores si se puede).
----Cambiar de trabajo sólo después de un análisis minucioso de los pros y contras al hacerlo en una época de crisis económica.
----Asegurar los bienes patrimoniales, casa y autos.
----Mantener siempre una cantidad razonable de efctivo a la mano para las necesidades inmediatas.
----Mantener un nivel aceptable (para entorno riesgoso) de liquidez en el caso de empresas.
----Asegurar los pagos de colegiaturas de los hijos.
----Evitar mantener su dinero en instituciones de ahorro con baja reputación.
----Mantener sus inversiones patrimoniales diversificadas (portafolio de inversión) para reducir el riesgo.
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LOS FUNDAMENTOS PARA LA ELABORACIÓN DE ESTE PRONÓSTICO SE ENCUENTRAN EN LA SECCIÓN DEL "HISTORIC ARCHIVE" Y LA TEORÍA ECONÓMICA Y FINANCIERA QUE LOS RESPALDAN LA EXPONGO DISPERSA POR TODA LA PÁGINA.
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Juan Carlos Nava Applauds Banxico's Stance on Rates!
"Mexico Central Bank Continues to be a hawk, Ignoring Calderon's Pressure" -----I consider of the utmost importance to fight inflationary expectations. This is pure mass psychology applied to macroeconomic policy. A fight of perceptions! Wages and item prices have to be controlled in a world with such commodities imbalances. Ortíz opted for the safest way to guard México's hard won prestige in behaving responsibly.


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ESTE PRONÓSTICO SE ACTUALIZARÁ EN LAS PRÓXIMAS SEMANAS CONFORME LOS INÉDITOS EVENTOS EN LOS MERCADOS INTERNACIONALES DE
CAPITALES SE VAYAN DESARROLLANDO.

---------------¡NO DEJE DE REVISARLO DE VEZ EN CUANDO!-----
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Encuesta Sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado: Mayo de 2009

Por favor haga click en el siguiente link!
http://www.banxico.org.mx/informacion-para-la-prensa/comunicados/resultados-de-encuestas/expectativas-de-los-especialistas/{6851902B-9BB4-9DD9-2171-22CBE8F0A0AE}.pdf